Page 176 - Rapport économique 2022 - La Réunion

Le rendement moyen des emplois prêtés progresse également en 2022 de +18 points de base (après une hausse de +36 pdb en 2021). Cette hausse du rendement moyen des fonds prêtés est néanmoins légèrement inférieure à la hausse du coût des ressources, conduisant à un effritement de la marge nette d’intermédiation bancaire dégagée par ces autres établissements financiers.
Néanmoins, cet effritement du taux de marge est compensé par une hausse des volumes des crédits consentis à la clientèle, qui permet aux établissements de ce secteur financier d’afficher une croissance de la marge entre intérêts perçus et intérêts versés, et du produit net bancaire. La marge nette sur intérêt avait progressé très fortement en 2021 (+23,5 millions d’euros contre -8,2 millions d’euros en 2020 et - 6,2 millions d’euros en 2019).
La marge nette sur intérêt continue de progresser en 2022 de +6,1 millions d’euros, avec notamment des effets « volume » estimés à +7,0 millions d’euros (contre +5,4 millions d’euros en 2021), liés au rebond de croissance des crédits consentis par les établissements financiers. Inversement, des effets « taux » négatifs à hauteur de -1,0 million d’euros sont enregistrés en 2022, contre des effets «taux» fortement positifs de +18,1 millions d’euros observés en 2021.
Décomposition de la marge sur intérêts entre effet taux et effet volume
(millions d'euros)
Ressources empruntées
Coût moyen des ressources Emplois prêtés
Rendement moyen des emplois Marge sur intérêt
Variation
(dt) Effet taux
(dt) Effet volume
Source : IEDOM
2014
2015
2016 2017
94,5 2,1 -3,0 5,1
2018
2019 2020 2021 2022
1 617 2,07% 1 916 6,34% 88,1
2 508 2 722 3,34% 1,37% 2 812 2 991 5,64% 3,48% 74,8 66,6 -6,2 -8,2 -16,3 -11,5 10,1 3,3
3 015 1,11% 3 218 3,84% 90,1 23,5 18,1 5,4
3 196 1,33% 3 452 4,02% 96,2 6,1 -1,0 7,0
1 751 1,57% 1 977 6,07% 92,4 -3,5 4,4 -2,6 2,8 -0,9 1,5
1 702 1 836 1,38% 1,71% 2 053 2 146 5,74% 4,97%
2 182 1,42% 2 440 4,59% 75,2 81,0 -19,3 5,8 -21,7 -2,8 2,3 8,6
Autre composante de la rentabilité des autres établissements financiers étudiés dans cette partie, les autres produits, produits accessoires et les commissions nettes facturées (perçues ou versées) ou sur moyens de paiement s’inscrivent aussi en légère progression en 2022 comme en 2021.
Jusqu’en 2020, ces produits représentaient une proportion croissante du PNB des établissements financiers, tandis que le poids de la marge nette d’intérêt avait tendance à décroitre régulièrement. En revanche, en 2021 et en 2022, le poids de cette marge nette sur intérêt au sein de l’ensemble des produits et charges constituant le produit net bancaire progresse sensiblement pour atteindre désormais 69,8 % du PNB après 67,3 % du PNB en 2021). Pour mémoire, en 2015, ce ratio atteignait 80,1 % et il s’élevait à 86,9 % en 2005 (et à 95 % en 1995).
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