La lettre de l'Institut d'émission
N°276 - Septembre 2019

 

 La voix des Banques centrales

Le futur de l’Union économique et monétaire européenne

Discours de François Villeroy de Galhau, Gouverneur de la Banque de France lors de la Journée de l’économie 2019 à Francfort, le 14 novembre 2019.

Mesdames et Messieurs,

Je suis très heureux d’être parmi vous et je vous remercie de m’avoir invité. Je me sens ici presque comme chez moi : je viens à Francfort au moins deux fois par mois pour les réunions du Conseil des gouverneurs de la BCE ! J’ajoute que j’ai moi-même été banquier de détail, pendant douze ans. Aujourd’hui, je m’exprime aussi comme Européen convaincu et ami de l’Allemagne. Je suis Français, mais mes racines familiales sont en Sarre. Ma famille y vit depuis la fin du 18e siècle et sa manufacture de céramique Villeroy & Boch fait partie du « Mittelstand » allemand. J’aime l’Allemagne, sa langue, sa culture.
Le nombre – impressionnant – de participants à cette journée témoigne de la vitalité des Volksbanken Raiffeisenbanken. Friedrich Wilhelm Raiffeisen et Hermann Schulze-Delitzsch [fondateur des Volksbanken] ont par leurs idées influencé de nombreuses initiatives de banques coopératives en Europe, et partout dans le monde. Le modèle coopératif a fait preuve de sa résilience, d’abord parce qu’il suscite la confiance dans la durée. Ces deux valeurs clés que sont la confiance et la stabilité, c’est aussi ce qui caractérise notre monnaie unique, l’euro. Il a fêté ses vingt ans cette année. Pour en optimiser objectivement les bénéfices, il nous faut cependant surmonter quatre clichés. Puis, j’en viendrai à votre industrie bancaire et à ses trois grands défis de demain.

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 Informations économiques et financières

Taux bancaires et cours des devises

Le taux d’inflation annuel en baisse à 0,7% dans la zone euro

Le taux d’inflation annuel de la zone euro s’est établi à 0,7% en octobre 2019, contre 0,8% en septembre. Un an auparavant, il était de 2,3%. Le taux d’inflation annuel de l’Union européenne s’est établi à 1,1% en octobre 2019, contre 1,2% en septembre. Un an auparavant, il était de 2,3%. Ces chiffres sont publiés par Eurostat, l’office statistique de l’Union européenne.
Les taux annuels les plus faibles ont été observés à Chypre (-0,5%), en Grèce (-0,3%) et au Portugal (-0,1%). Les taux annuels les plus élevés ont quant à eux été enregistrés en Roumanie (3,2%), en Hongrie (3,0%) et en Slovaquie (2,9%). Par rapport à septembre, l’inflation annuelle a baissé dans quinze États membres, est restée stable dans huit et a augmenté dans cinq autres.

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L’environnement de stabilité financière dans la zone euro demeure complexe

  • Le bas niveau des taux d’intérêt soutient l’activité économique, mais des effets secondaires sont possibles.
  • Des signes de prise de risque excessive dans certains secteurs nécessitent un suivi et des mesures macroprudentielles ciblées dans certains pays.
  • Les banques ont encore renforcé leur capacité de résistance, mais les progrès demeurent limités pour ce qui concerne l’amélioration de leur rentabilité.

D’après la revue de la stabilité financière (Financial Stability Review – FSR) de novembre 2019 de la Banque centrale européenne (BCE), les risques à la baisse pour la croissance économique mondiale et dans la zone euro se sont accrus et continuent de représenter des défis pour la stabilité financière. Le bas niveau des taux d’intérêt devrait soutenir l’activité économique dans la zone euro, mais pourrait également encourager une prise de risque excessive de la part de certaines institutions financières non bancaires et sociétés non financières fortement endettées, ainsi que sur certains marchés de l’immobilier.

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Perspectives économiques : La faiblesse des échanges et de l’investissement menace la croissance à long terme

Les différends commerciaux, le manque de dynamisme de l’investissement des entreprises et la persistance des incertitudes liées à l’action publique sont autant de facteurs qui pèsent sur l’économie mondiale et font croître le risque d’une stagnation à long terme : c’est ce qui ressort de la dernière édition des Perspectives économiques de l’OCDE.

La croissance du PIB mondial devrait s’établir à 2.9 % cette année, soit son niveau le plus faible depuis la crise financière, et se maintenir à 2.9 %-3 % en 2020 comme en 2021. En 2018, le PIB mondial avait progressé de 3.5 %.

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 Actualités de l’Institut et suivi de place

Économie verte à Mayotte : « Concilier croissance et environnement, l’enjeu majeur du développement économique de Mayotte ? »

L’Institut d’émission des départements d’outre-mer (IEDOM) publie une note sur l’économie verte à Mayotte. Cette note vise tout d’abord à définir l’économie verte et à déterminer son poids en termes d’entreprises et d’emplois dans le tissu économique mahorais. Ensuite, elle s’attache à dresser les enjeux et les perspectives de croissance des principaux secteurs d’activité.

Pour plus d’informations, vous pouvez consulter la publication en cliquant ici.

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Mayotte en 2018 : l’IEDOM publie son rapport annuel

L’IEDOM de Mayotte publie l’édition 2019 de son rapport annuel. Le rapport se décline en quatre chapitres élaborés avec le concours des partenaires publics et privés de l’île, et enrichis des informations monétaires et financières produites par l’Institut. Le premier chapitre présente les caractéristiques structurelles de Mayotte (géographie, histoire et cadre institutionnel). Le deuxième propose un panorama de l’économie mahoraise sur la base des dernières tendances des principaux indicateurs démographiques et économiques, complétés par les politiques et finances publiques. Le troisième chapitre dévoile la situation actualisée des différents secteurs d’activité. Enfin, le dernier expose la structure et les conditions d’exercice de l’activité bancaire ainsi que les principales évolutions monétaires, fiduciaires et financières de la place.

Pour consulter le rapport annuel, vous pouvez cliquer ici.

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Synthèse de l’économie de Mayotte en 2018 : une année mitigée

L’IEDOM publie la synthèse de l’économie mahoraise, qui présente une approche globale et sectorielle des différentes évolutions intervenues au cours de l’année 2018.

Pour plus d’informations, vous pouvez consulter la publication en cliquant ici.

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 Actualités économiques locales

Détail des contrats de convergence et de transformation

Le lundi 8 Juillet, le gouvernement et les représentants des collectivités actaient les contrats de convergence et de transformation (CCT). Pour Mayotte, ce document-cadre résulte de la combinaison de deux programmes : le plan État-Région et le plan pour l’Avenir de Mayotte. Il prévoit une ligne de financement de 1,6 milliard d’euros sur une période de quatre ans. L’Etat le finance à hauteur de 66 %, les collectivités locales, à savoir le département et les intercommunalités, couvrent 25 % du montant, 8 % sont issus de fonds européens et 2 % d’autres partenaires.

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De nouvelles infrastructures pour le secteur de la pêche

Un programme de déploiement de sept pontons et halles de pêche s’inscrit dans le cadre du contrat de convergence. Identifiés comme un moyen de développement endogène, ces projets visent à l’amélioration et à la structuration de la filière pêche. Les travaux de réalisation sur Petite-Terre sont prévus dans le cadre d’un aménagement plus global, dit « du four à chaux ». Le chantier doit débuter début 2020 par les travaux de la halle de pêche et du ponton.

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Rachat de Vindémia par le groupe Carrefour

Le groupe Bernard Hayot (GBH) doit acter, dans les prochains mois, la reprise de Vindémia, Filiale du groupe Casino. Ce rachat s’élève à 219 millions d’euros et concerne les magasins Jumbo, Score SNIE et Douka Bé. Michel Lapeyre, directeur général de la zone océan Indien pour GBH, prévoit d’adresser « une dynamique de prix très agressifs et très attractifs, comme on a pu le faire à La Réunion par le passé, où les problématiques d’éloignement et de vie chère ont les mêmes conséquences qu’ici. »

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Hausse des prix en Juillet

En juillet 2019, les prix des biens et services à la consommation des ménages progressent de 0,9 % à Mayotte, du fait essentiellement de l’application des tarifs haute saison dans le transport aérien, de la hausse des prix des services liés au logement et de l’alimentation. À l’inverse, les prix de l’énergie ont diminué. Sur les douze derniers mois, les prix diminuent de 0,1 % à Mayotte, alors qu’ils augmentent de 1,1 % en France hors Mayotte.

Pour plus d’informations, vous pouvez consulter la publication en ligne de l’Institut national de la statistique et des études économiques (Insee).

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Un nouveau Préfet à Mayotte

Le 10 juillet 2019, Dominique Sorain quittait la préfecture de Mayotte pour la Polynésie française. Arrivé en mars 2018 sur l’île lors de la crise sociale, il s’est attaché aux problématiques de sécurité publique, de lutte contre l’immigration clandestine et a travaillé à la mise en place du plan d’avenir. Son successeur, Jean-François Colombet, auparavant secrétaire général de la préfecture de Haute-Garonne, a pris ses fonctions le lundi 29 juillet.

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L’INSEE actualise le recensement de la population (2017)

L’INSEE a mis à jour le recensement de la population de Mayotte effectué en 2017, livrant divers enseignements :

-  En 2017, 256 500 personnes vivent à Mayotte. Depuis 2012, la croissance de la population est particulièrement dynamique et s’est renforcée (+3,8 % par an en moyenne après +2,7 % sur la période 2007-2012). Elle est principalement portée par un fort excédent des naissances sur les décès (+7 700 personnes par an en moyenne). Avec 5,0 enfants par femme à Mayotte, la fécondité augmente et dépasse toujours largement la moyenne métropolitaine (1,9 enfant par femme).

Pour plus d’informations, vous pouvez consulter la publication en ligne de l’Institut National de la statistique et des études économiques (Insee).

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Vers un accompagnement plus spécifique des entreprises ultramarines

Le 5 juillet, à Paris, le Ministère des outre-mer et Bpifrance ont signé une nouvelle convention relative au prêt de développement outre-mer. Actuellement distribué par le réseau de Bpifrance, cet outil financier soutient la croissance des entreprises dans les territoires ultramarins. L’évolution du dispositif intervient en réponse aux demandes des entreprises ultramarines d’obtenir un outil de financement de leurs dépenses matérielles et immatérielles, et d’un accompagnement de leurs besoins en fonds de roulement. En outre, l’ouverture du prêt aux entreprises de moins de 3 ans permet un accompagnement des PME plus adapté aux spécificités de l’Outre-mer.

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L’AFD finance un prêt de 17 millions d’euros à Mamoudzou

Début août, la ville de Mamoudzou et l’AFD ont signé un prêt de 17 millions d’euros. Ce financement vise à renforcer la trésorerie de la ville, l’octroi de certaines subventions étant conditionné à un volume de fonds propres préalable. Ainsi, 7 millions sur les 17 serviront de préfinancement à des subventions européennes. Avec un prêt à 0,25 % sur 20 ans, l’AFD permet aux collectivités mahoraises d’avoir un apport de trésorerie à un taux très bas, grâce à une bonification accordée par le ministère des outre-mer.

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