Une deuxième mesure de la concentration d’un marché, normée et comparable, est donnée par l’indice Herfindhal-Hirschmann (IHH).1 Avant 2016, la distribution de crédits bancaires et la collecte d’épargne étaient affectées d’un IHH oscillant entre 1 300 et 1 700, révélateurs d’une concentration relativement élevée, mais ne présentant a priori pas de risque majeur de défaut de concurrence. Depuis la fusion, les indices IHH ont progressé de 150 à 300 points sur chacun des principaux marchés et oscillent désormais entre 1 500 et 2 000 points. Le chemin parcouru au cours des trente dernières années en matière de déconcentration du secteur bancaire « traditionnel » (avec notamment l’installation de nombreux établissements depuis la fin des années 1970) s’est donc inversé du fait de cette opération de fusion. À noter que la forte hausse des crédits consentis et des dépôts collectés en lien avec la commercialisation des prêts garantis par l’État enregistrée en 2020 n’a pas fortement influé sur la concentration bancaire, ayant bénéficié à la majeure partie des réseaux bancaires. Elle a néanmoins amélioré l’état de la concurrence sur le marché des crédits aux entreprises. Parallèlement de nouveaux acteurs financiers apparaissent (compte Nickel,Orange bank, assureurs, crowfunding, etc.) et offrent des nouveaux services bancaires et une nouvelle façon de concevoir la finance. Le marché bancaire apparaît ainsi comme un secteur « normal »,qui évolue au gré de l’innovation, des bulles financières, des crises, de la saturation des besoins et de la rentabilité attendue. Mesures de la concentration du marché bancaire réunionnais de 1980 à 2020 (établissements locaux uniquement - hors instituts financiers spécialisés) Part de marché cumulée des trois Indice de Herfindhal-Hirschmann (IHH) principaux intervenants par type de marché par type de marché 78% 2 400 71% 2 100 64% 1 800 57% 1 500 50% 1 200 déc.-80 déc.-90 déc.-00 déc.-10 déc.-20 déc.-80 déc.-90 déc.-00 déc.-10 déc.-20 Ensemble des dépôts collectés Ensemble des dépôts collectés Ensemble des concours accordés Ensemble des concours accordés Source : IEDOM Source : IEDOM 1.3.VENTILATION DES DÉPÔTS ET CRÉDITS PAR CATÉGORIE D’ÉTABLISSEMENT Le marché local de la distribution du crédit, y compris par les prêteurs institutionnels comme l’Agence française de développement (AFD), la Caisse des Dépôts et Consignations (CDC), DEXIA ou les prêteurs non installés, est désormais largement dominé par le groupe des banques mutualistes du fait de la fusion survenue entre la CEPAC et la Banque de La Réunion. Celles-ci détiennent une part de marché globale de 43,1 % fin 2020. Les quatre banques commerciales (y compris la Banque Postale) affichent quant à elles une part de marché de 15,2 % à fin 2020, contre 1Cet indice correspond à la somme des carrés des parts de marché individuelles. Un IHH inférieur à 1 000 correspond à un secteur d’activité peu concentré, présentant peu de risques liés à une concurrence insuffisante. Inversement, au-delà d’un IHH de 2 000, le secteur présente des risques élevés en matière de concentration. 132