Décomposition de la marge sur intérêts entre effet taux et effet volume (millions d'euros) 1995 2000 2005 2010 2015 2017 2018 2019 2020 Ressources empruntées 712 1 159 1 550 1 734 1 751 1 836 2 182 2 508 2 722 Coût moyen des ressources 7,48%5,12%3,49%3,42%1,57%1,71% 1,42% 3,34% 1,37% Emplois prêtés 810 1 299 1 748 2 017 1 977 2 146 2 440 2 812 2 991 Rendement moyen des emplois11,45%9,52%7,81%7,33%6,07%4,97% 4,59% 5,64% 3,48% Marge sur intérêt 39,5 64,2 82,4 88,7 92,4 75,2 81,0 74,8 66,6 Variation 6,6 7,7 2,6 7,2 4,4 -19,3 5,8 -6,2 -8,2 (dt) Effet taux 4,1 2,1 0,2 12,4 2,8 -21,7 -2,8 -16,3 -11,5 (dt) Effet volume 2,5 5,7 2,4 -5,1 1,5 2,3 8,6 10,1 3,3 Source : IEDOM Ilfaut rajouter à cette marge les autres produits et les commissions perçues (ou versées) pour revenir au produit net bancaire de ces établissements. À noter que le rétablissement du produit net bancaire enregistré depuis 2018 s’explique par des plus-values sur cessions de titres pour une dizaine de millions d’euros annuels réalisés en lien avec les opérations de titrisation. Par ailleurs, les commissions nettes facturées et les produits accessoires nets représentent une proportion croissante du PNB des établissements financiers. La marge nette d’intérêt ne représente plus que 59,3 % du PNB des sociétés financières en 2020 contre 80,1 % en 2015. Décomposition du produit net bancaire par type de produits (millions d'euros) 1995 2000 2005 2010 2015 2018 2019 2020 Produit net bancaire 40,7 71,8 94,8 116,9 115,4 119,2 122,0 112,3 (dt) Marge nette d'intérêt 39,5 64,2 82,4 88,7 92,4 81,0 74,8 66,6 (dt) Produits accessoires nets & divers 1,0 6,3 6,9 12,5 10,5 14,4 23,2 18,1 (dt) Solde des op. sur titres 0,2 -0,1 0,0 0,0 1,3 11,8 10,1 11,6 (dt) Prestat° de services fin. -0,1 -0,1 0,0 4,7 2,9 3,0 3,6 4,0 (dt) Commissions facturées 0,2 1,4 5,6 11,1 8,2 9,0 10,4 12,0 Marge nette d'intérêt / PNB 97,0%89,5%86,9% 75,9% 80,1% 67,9% 61,3% 59,3% Source : IEDOM 5.4.UN COUT DU RISQUE QUI DEMEURE FAIBLE ET UN RÉSULTAT NET EN RECUL Avec une stabilité des frais généraux enregistrée entre 2019 et 2020,le résultat brut d’exploitation (RBE) des dix établissements financiers analysés recule de -9,2 millions d’euros (-16,1%) en 2020. Le coût du risque net demeure à un niveau très mesuré en 2020 à 3,4 millions d’euros, ne1 représentant qu’une charge de 7,2 % du RBE. Il se dégrade néanmoins légèrement par rapport à l’année précédente où il avait été nettement négatif (-2,7 millions d’euros) tout comme en 2017 (- 11,7 millions d’euros). En 2020, les reprises de provisions sur créances douteuses n’équilibrent plus les nouvelles dotations aux provisions ainsi que les pertes sur créances irrécupérables. Le résultat net des établissements financiers de l’échantillon recule ainsi de -24,7 % en 2020 après avoir enregistré un plus haut historique l’année précédente à 43,8 millions d’euros. Malgré un coût du risque toujours faible, le résultat net dégagé par les dix établissements financiers atteint en 2020 un niveau un peu inférieur à celui de ces dix dernières années. 1Le coût du risque (net des intérêts sur créances douteuses) comprend le provisionnement en capital des créances ou des engagements de hors bilan douteux et litigieux, le provisionnement des risques pays et le provisionnement pour risques et charges. 182