LES NOUVEAUX ENJEUX : LES FINTECHS ET LA BLOCKCHAIN Contraction des mots « finance » et « technologie », le néologisme fintechdésigne des entreprises innovantes proposant des services adaptés dans le secteur bancaire et financier, grâce à l’emploi intensif de technologies numériques. Spécialisées, elles créent des produits et services ciblés. L’utilisation de nouvelles plates-formes et de technologies décentralisées leur permet de mettre en place des outils de gestion et d’analyse du comportement des clients qui conduisent à de nouveaux produits financiers modulables et personnalisables. Les fintech proposent des services innovants, rapides et évolutifs, à des prix inférieurs et possiblement des rendements plus élevés. Elles se développent de plus en plus de partenariats avec les banques traditionnelles. On distingue : - les Fintech BtoC (business-to-consumer) qui s'adressent au grand public, par exemple les «néobanques » 100% digitales, sans agence, les cagnottes en ligne, les applications de paiement ou de gestion des finances personnelles, ainsi que des outils de gestion de patrimoine (tableau de bord) ou d'investissement automatisé (robots-conseillers) ; - les Fintech BtoB (business-to-business) qui proposent des services financiers aux entreprises, PME ou grands comptes tels que : optimisation de la trésorerie, le transfert de devises, affacturage ; - les Fintech BtoBtoC (business-to-business-to-consumer), à l'image des plateformes de financement participatif, qui mettent en relation des porteurs de projt,escréateurs commrçants,, e PEM, e dest investisseurs, particuliers ou professionnels : crowdfunding, crowdlending, crowdequity; - les Insurtech, actives dans le secteur des assurances, proposant des comparateurs de produits, des services d'assurances collaboratives ou d'assurance santé 100% digitale ; - les Regtech, des entreprises qui proposent des solutions technologiques pour répondre aux contraintes règlementaires et de conformité des acteurs bancaires, par exemple au regard de leurs obligations en matière de connaissance de leur clientèle ou de lutte contre le blanchiment des capitaux et le financement du terrorisme. L’entrée sur le marché de nouveaux acteurs pose des défis aux banques centrales et aux institutions de régulation.Dans un environnement encore mouvant, elles doivent poursuivre leur mandat de stabilité financière en s’assurant que la sécurité des paiements et des opérations soit parfaitement préservée, mais aussi que les innovations renforcent bien le fonctionnement du système financier au service de l’économie. La règlementation doit ainsi être adaptée de manière proportionnée pour accopager la diffusion des innovations tout en permettant de superviser les fintechs avec souplesse et vigilance. L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), chargée de la surveillance prudentielle de l'activité des banques et des assurances, a mis en place un pôle fintech innovation en juin 2016 qui a vocation à accueillirles porteurs de projets innovants et à en constituer le point d’entrée pour toute demande d’agrément. Le pôle vise également à analyser l’impact des innovations sur les activités bancaires, les services de paiement et les activités d’assurance. Dans le prolongement, l’ACPR a créé, conjointement avec l’Autorité des marchés financiers (AMF, en charge de la surveillance des marchés financiers), le Forum FinTech, instance consultative et de dialogue avec les professionnels des FinTech visant à mieux appréhender les enjeux de règlementation et de supervision liés à l’innovation financière. Enfin, l’ACPR a complété son offre pédagogique : à l’adresse des particuliers, sessions de e-learning ; à celles des professionnels, ateliers thématiques. La blockchain, ou « chaîne de blocs », est une technologie de stockage et de transmission de données au sein d’un réseau, dont l’intégrité, la transparence et la sécurité reposent sur une gestion décentralisée des informations. Cette technologie permet à des personnes connectées en réseau, qui ne se connaissent pas, de:réaliser des transactions en quasi-temps réel (à partir d’une même application), s’affranchir des intermédiaires (banques, notaires, cadastres ...), s’assurer de la fiabilité et de la sécurité de leurs opérations. Elle assure une transparence des échanges qui pourrait modifier le fonctionnement de nos systèmes de régulation centralisée, diminuer les coûts et transformer de nombreux domaines. Apparue en 2008 avec la monnaie numérique Bitcoin, la technologie blockchain fait aujourd’hui l’objet d’expérimentations variées dans le domaine financier, l’assurance, l’immobilier, le commerce, les élections, etc. 168